BBVA API Market
El mercado de divisas (Forex) es el mercado financiero más grande del mundo. Es en el Forex donde se negocian los tipos de cambio de todo el planeta mediante mecanismos descentralizados de mercado y, por tanto, donde se negocia el valor de cada moneda. Pero, ¿qué es una divisa y en qué se diferencia de una moneda? ¿Cómo y para qué nace el Forex? ¿Qué da ‘valor’ a una moneda hoy en día?
Para entender el mercado de divisas primero resulta imprescindible comprender qué es una divisa. Según la RAE, la divisa es una “moneda extranjera referida a la unidad del país de que se trata”. En líneas generales, se usa el término divisa para mencionar toda moneda extranjera distinta de la moneda legal en cierto país. La divisa es la moneda de otra región.
En España, país en que la moneda legal es el euro, el dólar estadounidense, el renminbi chino o la libra esterlina de Reino Unido son ejemplos de divisas. Sin embargo, para Estados Unidos, China o Reino Unido, el dólar, el renminbi o la libra son considerados simplemente ‘moneda’ local. Para estas regiones, el euro es una divisa.
Todos los países del mundo tienen una o varias monedas oficiales locales, a veces ligadas a divisas extranjeras. A esto se lo conoce como ‘tipo de cambio fijo’, y es la política que siguen países como Emiratos Árabes Unidos, con un dírham vinculado al dólar estadounidense, o la corona danesa, que estuvo ligada al marco alemán en su momento y ahora lo está al euro. Conocer esto es determinante en el mundo del open banking y sus avances.
El Banco de España, realizó una división clave para entender el cambio de moneda frente al cambio de divisa. Mientras que el cambio de moneda era toda operación en la que un activo pasa de expresarse en una divisa a hacerlo en otra, el cambio de divisa supone un cambio en la moneda cuando se realiza un pago o un ingreso.
Un ejemplo de lo primero es acudir a un Exchange (casa de cambio) justo después de aterrizar en Londres desde España para cambiar euros por libras es un cambio de moneda. Se cambia una moneda por otra moneda.
Por otro lado, pagar en un restaurante Londres con nuestra tarjeta europea (que está asociada a una cuenta en euros) y que el local reciba libras, efectúa un cambio de divisa. Es aquí donde entra en juego el mercado de divisas.Para dar lugar a estos intercambios apareció el mercado de divisas o mercado cambiario, abreviado como Forex, que proviene del término Foreign Exchange.
El Forex es el mercado descentralizado y no regulado que permite intercambiar unas monedas por otras de forma bilateral.
El Forex cambió por completo el concepto de moneda y divisa. En 2019 se negociaban unos 6,6 billones de dólares estadounidenses por día comparado con los 0,005 billones (500 mil millones, más de mil veces menos) que se negociaron en 1988. En la actualidad, el mercado de divisas es el mercado financiero más grande del mundo.
Sus inicios se remontan a 1875, cuando se estableció el patrón oro. En ese momento, el valor de las monedas de los países dependía de su relación con el oro. Sin embargo, este sistema tenía varios problemas como la inestabilidad del valor del oro y la necesidad de los bancos de mantener reservas en el metal. Para abordar esta situación, se introdujo el patrón bimetálico, que combinaba oro y plata para dar mayor estabilidad al valor de las monedas.
Después llegó el Acuerdo de Bretton Woods que cambió de nuevo el Sistema Monetario Internacional: se sustituyó el oro por el dólar estadounidense como referencia principal. Sin embargo, la depreciación del dólar en los años 60 provocó la introducción del mercado de cambio flotante en el que las monedas fluctúan según la oferta y la demanda del mercado. Este sistema ha definido el mercado de divisas actual.
El mercado Forex ofrece una serie de beneficios como su alta liquidez, flexibilidad horaria, posibilidad de apalancamiento y transparencia. Estas son sus principales ventajas:
Igualmente, el mercado Forex también entraña algunos riesgos como son los siguientes:
El mercado de divisas se distingue por la gran variedad de participantes que intervienen en él, desde bancos centrales hasta particulares. Estos son los principales actores que operan:
El mercado de divisas funciona a nivel global de forma que es posible que los bancos puedan comprar y vender diferentes monedas según el tipo de cambio.
Por ejemplo, se puede adquirir hoy 5 millones de libras esterlinas pagando en euros, y venderlas dentro de una semana obteniendo un beneficio en el momento en que el euro pierda valor relativo.
Todas las monedas del Forex están identificadas con un código ISO4217, y cada par de divisas se representa con una combinación de seis letras. Siguiendo con el ejemplo, EUR/GBP. Los pares de ‘divisas mayores’ son los que mayor volumen de intercambio tienen, y son el dólar estadounidense (USD) emparejado con: la libra esterlina (GBP), el euro (EUR), el yen japonés, etc.
Además, hay varios grupos de cambio interesante. Los ‘pares energéticos’ son aquellos que se ven afectados por materias primas como el oro, el petróleo, la plata, y entre ellos se encuentran NZD/USD, CAD/USD y AUD/USD. También suele dividirse entre operaciones sin intermediarios (participantes directos) o particulares (indirectos), por lo que quién realiza el cambio es relevante.
En los últimos años, gracias a herramientas como las API, bancos como BBVA, que han sido históricamente participantes directos, han acercado a los indirectos (como las pymes) la posibilidad de entrar en el Forex de forma sencilla, integrada en su ERP y automatizada.
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